هيكل السوق وأنواع الأوامر.

يشير هيكل السوق إلى تنظيم وتصميم الأسواق المالية، بما في ذلك الآليات التي يتم من خلالها شراء وبيع الأصول. يعد فهم هيكل السوق أمرًا ضروريًا للمتداولين والمستثمرين للتنقل في الأسواق بفعالية. أنواع الأوامر هي تعليمات يقدمها المتداولون لتنفيذ معاملات محددة. فيما يلي نظرة عامة على هيكل السوق وأنواع الأوامر المشتركة:

هيكلية السوق، تركيبة السوق:

1. التبادلات:

   • المنصات المادية أو الإلكترونية حيث يجتمع المشترون والبائعون معًا لتداول الأدوات المالية.
   • ومن الأمثلة على ذلك بورصة نيويورك (NYSE)، وناسداك، وبورصات العقود الآجلة للسلع.

2. الوسطاء:

   • الوسطاء الذين يسهلون التجارة بين المشترين والبائعين.
   • يقدم وسطاء الخدمة الكاملة مجموعة من الخدمات، بينما يركز وسطاء الخصم على تنفيذ الصفقات بتكاليف أقل.

3. المشاركون في السوق:

   • المشترون (الثيران): الأفراد أو المؤسسات التي تسعى للحصول على أدوات مالية.
   • البائعون (الدببة): الأفراد أو المؤسسات التي تتطلع إلى بيع الأدوات المالية.

4. صناع السوق:

   • الكيانات التي تسهل التداول من خلال توفير السيولة.
   • الاستعداد لشراء أو بيع الأصول بالأسعار المعلنة.
   • ساعد في الحفاظ على سوق منظم من خلال تضييق فروق أسعار العرض والطلب.

5. شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECNs):

   • أنظمة إلكترونية تعمل على مطابقة أوامر البيع والشراء بشكل تلقائي.
   • العمل خارج البورصات التقليدية وتسهيل التداول بشكل أسرع وأكثر آلية.

6. حمامات داكنة:

   • منصات خاصة لتداول الأوراق المالية غير متاحة للجمهور.
   • توفير عدم الكشف عن هويته للتجار المؤسسيين الكبار.

أنواع الطلبات:

1. أمر السوق:

   • أمر لشراء أو بيع ورقة مالية فورًا بأفضل سعر حالي متاح في السوق.
   • يتم التنفيذ بالسعر السائد في السوق.

2. طلب محدود:

   • أمر بشراء أو بيع ورقة مالية بسعر محدد أو أفضل.
   • سيتم التنفيذ فقط بالسعر المحدد أو أفضل منه؛ وإلا فإنه يبقى مفتوحا.

3. أمر الإيقاف (أمر إيقاف الخسارة):

   • أمر بشراء أو بيع ورقة مالية بمجرد وصولها إلى سعر محدد، يعرف بسعر الإيقاف.
   • مصممة للحد من الخسائر أو حماية الأرباح.

4. أمر الإيقاف المحدد:

   • يشبه أمر الإيقاف ولكنه يتضمن سعرًا محددًا.
   • بمجرد الوصول إلى سعر الإيقاف، يصبح الأمر أمرًا محددًا، ويتم تنفيذه بسعر الحد المحدد أو أفضل.

5. أمر الإيقاف المتحرك:

   • أمر إيقاف يتم ضبطه تلقائيًا مع تحرك سعر السوق للأوراق المالية.
   • مصممة لجني الأرباح مع الحد من الخسائر المحتملة.

6. أمر التعبئة أو القتل (FOK):

   • أمر يجب إما تنفيذه بالكامل على الفور أو إلغاؤه.
   • يقلل من مخاطر عمليات التعبئة الجزئية.

7. أمر فوري أو إلغاء (IOC):

   • الأمر الذي يجب تنفيذه فورًا، ويتم إلغاء أي جزء منه لا يمكن تنفيذه.
   • يسمح بتعبئة جزئية.

8. الطلب الصالح حتى يتم إلغاؤه (GTC):

   • أمر يظل نشطًا حتى يتم ملؤه أو إلغاؤه بواسطة المتداول.

9. ترتيب جبل الجليد:

   • طلبية كبيرة مقسمة إلى كميات أصغر غير معلنة.
   • يتم عرض الجزء المرئي فقط من الطلب للسوق.

يعد فهم هيكل السوق وأنواع الطلبات أمرًا أساسيًا للتداول الفعال. يحتاج المتداولون إلى اختيار نوع الطلب المناسب بناءً على استراتيجية التداول الخاصة بهم، وتحمل المخاطر، وظروف السوق. قد تختلف قواعد تنفيذ الأوامر في الأسواق والمنصات المختلفة، لذا من المهم أن تكون على دراية بالقواعد المحددة للسوق الذي تتداول فيه.